Analiza dionica disciplina je koja proučava kretanje cijena dionica putem grafikona, bilansa stanja, vremenskih serija, statističkih serija ili teorija različitih vrsta.
Kad govorimo o analizi dionica, mislimo na vrlo široko područje. Široko, jer postoji mnogo vrsta analiza iz kojih se može pristupiti proučavanju dionica. Od rođenja tehničke analize (analiza karata), vrste analiza dionica ne prestaju se širiti. Ako je to moguće, napretkom tehnologije.
Općenito je poznato da postoje četiri vrste analize zaliha:
- Tehnički
- Temeljni
- Makroekonomski
- Kvantitativni
Međutim, iako ove četiri obuhvaćaju najvažnije vrste analiza dionica, ne možemo ne spomenuti mnoge druge. Primjerice, politička analiza kroz teoriju predsjedničkog ciklusa. Analiza tržišne mikrostrukture. Analiza korištenjem bihevioralnih financija. Teorija signala. Teorija agencije.
Tehnička analiza
Tehnička analiza je ona koja proučava kretanje dionica putem grafikona i pokazatelja na temelju cijene kotacija. Tehnička analiza može se podijeliti na:
Spremni ulagati na tržišta?
Jedan od najvećih svjetskih brokera, eToro, učinio je ulaganje na financijskim tržištima dostupnijim. Sada svatko može ulagati u dionice ili kupiti dio dionica s provizijom od 0%. Počnite ulagati odmah s pologom od samo 200 USD. Imajte na umu da je važno trenirati za ulaganje, ali naravno danas to može učiniti svatko.
Vaš je kapital u opasnosti. Mogu se primijeniti i druge naknade. Za više informacija posjetite stocks.eToro.com
Želim investirati s Etorom- Analiza grafikona: Proučite brojke oblikovane na ljestvicama cijena.
- Tehnički pokazatelji: Grafički prikazi formula na temelju cijena.
- Elliottova teorija valova: Analizirajte specifične obrasce kretanja cijena.
To je najjednostavnija vrsta analize dionica. Izvedeno iz gore navedenog, ujedno je i najpopularnije.
Temeljna analiza
Temeljna analiza proučava cijene financijske imovine na temelju financijskih varijabli koje na njih utječu. Na takav način da izračunava koja je teoretska cijena koju bi imovina trebala imati. Pogledajte teoretsku cijenu
Temeljna analiza potpuno je neovisna o ljestvicama cijena i često se primjenjuje na tvrtke. Jednako tako, temeljna analiza usredotočena je na dvije vrste analiza:
- Mikroekonomska analiza: konsolidirani računi poduzeća, kao i druge nekvantitativne varijable koje mogu utjecati na njegovu vrijednost. Na primjer, provode se SWOT analiza ili studije o preprekama ulasku u sektor.
- Makroekonomska analiza: Analiziraju se komponente gospodarstva u kojima poduzeće posluje, poput BDP-a, inflacije ili izvozne politike.
Uobičajeno je da temeljni analitičari imaju makroekonomski referentni okvir. Odnosno, imati vlastitu viziju kako ekonomska situacija može posebno utjecati na tu vrstu poduzeća.
Makroekonomska analiza
Makroekonomska analiza, koja se naziva i makroanaliza, proučava kretanje tržišta dionica na temelju isključivo makroekonomskih varijabli. Odnosno, fokusiraju se na agregatne varijable. Obično se odnosi na zemlje ili ekonomske zone. Među varijablama koje su proučene makro analizom su:
- Bruto domaći proizvod (BDP)
- Državni dug
- Vrsta interesa
- Tečajna lista
- Inflacija
- Monetarna politika
- Nezaposlenost
- Platna bilanca
- Ekonomska politika
Ova vrsta analize dionica je složena. Potrebno je posjedovanje opsežnog znanja iz ekonomske analize. Uz to je potrebno
Kvantitativna analiza
Kvantitativna analiza usredotočena je na proučavanje vremenskih serija i matematičkih modela za analizu cijena financijske imovine bilo koje vrste. Zbog svoje širine, kvantitativna analiza ima zaseban tretman. Međutim, druge vrste analiza mogu uključivati tehnike tipične za kvantitativnu analizu.
Primjerice, tehnički pokazatelji su varijanta kvantitativne analize. Temeljni analitičari mogu koristiti kvantitativne tehnike za analizu financijskih izvještaja. I, na isti način, makroekonomski analitičari mogu koristiti kvantitativne tehnike kako bi dodali pouzdanost svojim analizama.
Drugim riječima, kvantitativna analiza može se primijeniti na bilo koju vrstu analize. Međutim, neke su tehnike jedinstvene za kvantitativnu analizu. Na primjer:
- ARIMA modeli
- GARCH modeli
- Model cijene opcija
- Modeli vrednovanja obveznica
- Markowitzov model
- Arbitraža s fiksnim prihodom
- Vlastita arbitraža
- Tržišno neutralne strategije
- Strategije vođene događajima
Kritika analize tržišta dionica
Bez obzira na vrste analiza dionica, postoje struje financijske misli koje tvrde da analiza dionica nije učinkovita. Prema teoriji slučajnih šetnji, cijene imovine slijede nasumičan i nepredvidiv slijed.
Druga kritika analize dionica dolazi iz onih teorija koje objašnjavaju učinkovitost tržišta. Prema hipotezi o učinkovitom tržištu postoje tri vrste učinkovitosti:
- Slab: Prošle informacije nisu vrijedne. Ali postojeće javne i privatne informacije jesu. Tehnička analiza ne djeluje, ali makroekonomska, temeljna i kvantitativna analiza rade.
- Polujaki: . Prošle informacije i javne informacije nisu vrijedne. Ali privatne informacije su dragocjene. Ne rade nijednu vrstu analize dionica.
- Jaka: Ni prošli, javni ni privatni podaci nisu vrijedni. U cijenu su uključene sve moguće informacije.