Međunarodni monetarni sustav (IMS) skup je institucija, sporazuma i propisa koji uređuju komercijalne i financijske transakcije između različitih zemalja.
Međunarodni monetarni sustav uspostavlja pravila koja reguliraju prekogranične novčane tokove (to jest, između različitih zemalja). Glavni ciljevi uključuju jamčenje slobode međunarodne razmjene i sprečavanje monetarne neravnoteže koja bi mogla utjecati na vjerodostojnost sustava.
Ne smijemo brkati kraticu "SMI" međunarodnog monetarnog sustava, s međuprofesionalnom minimalnom plaćom koja je također označena kao "SMI". Njegova uporaba ovisit će uglavnom o kontekstu.
Ciljevi međunarodnog monetarnog sustava
Glavni osnovni ciljevi koje SMI slijedi su sljedeći:
- Zajednički okvir: Osigurati široko prihvaćeni sustav pravila i normi kako bi se zemlje mogle razumjeti i slobodno razmjenjivati trgovinske i financijske tokove
- Konvertibilnost: Osigurati konvertibilnost valuta putem međunarodnog sustava razmjene (gdje je tečaj relativna cijena valuta)
- Likvidnost: Osigurati i osigurati dovoljnu likvidnost kako protoci između zemalja ne bi bili umjetno ograničeni
- Podešavanje: Ispravite, koliko je to moguće, neravnoteže u platnoj bilanci zemalja. Navedeno može uključivati davanje mogućnosti financiranja
- Načini plaćanja širom svijeta: Stvaranje i razvoj međunarodno prihvaćenih sredstava plaćanja
Institucije međunarodnog monetarnog sustava
Brojne regionalne i globalne financijske institucije sudjeluju u SMI. To su sljedeće:
Međunarodni (globalni)
- Međunarodni monetarni fond (MMF)
- Svjetska banka (WB)
- Banka za međunarodne nagodbe (BIS)
Regionalni
- Međuamerička banka za razvoj (IDB)
- Afrička banka za razvoj (AFDB)
- Azijska banka za razvoj (ADB)
- Andska razvojna korporacija (OSRH)
- Europska unija (EU)
- Organizacija za ekonomsku suradnju i razvoj (OECD)
Kako funkcionira Međunarodni monetarni sustav
Trenutno SMI ima dvije bitne karakteristike:
- Generalizirani plovak s nekim iznimkama: Većina naprednih zemalja i Latinske Amerike imaju fleksibilne tečajeve, to znači da tržište kontinuirano prilagođava vrijednost valuta bez postojanja fiksnog tečaja. Međutim, Kina i neke bliskoistočne zemlje vežu svoje valute za dolar. Također je vrijedno spomenuti da su neke zemlje (uključujući zemlje u razvoju u Aziji, Japanu i Švicarskoj, između ostalih) intervenirale u vrijednosti svojih valuta izravno ili neizravno u vrijeme krize ili u razdobljima u kojima postoje velike razlike.
Ukratko, trenutno nema opće suglasnosti o tome kako treba definirati relativnu vrijednost valuta različitih zemalja.
- Povjerenje: Valute nisu poduprte metalima, imovinom ili drugim valutama. Njegova je vrijednost određena povjerenjem koje ljudi imaju u Centralnu banku izdavateljicu (što je pak određeno političko-ekonomskim okruženjem). U svakom slučaju, dolar i euro (kao druga valuta) koriste se kao rezerve i uvelike određuju likvidnost sustava.
- Međunarodni ugovori: Organizacije koje čine SMI pregovaraju i postižu sporazume u vezi s međunarodnim propisima i donose odluke u vezi s razinom međunarodnih pričuva, pristupom kreditima, stvaranjem nenacionalne rezervne valute (kao što je SDR) i drugim aspektima koje utjecati na međunarodne razmjenske odnose.
Povijest i razvoj međunarodnog monetarnog sustava
Tijekom povijesti postojali su različiti tipovi međunarodnih monetarnih sustava. U nastavku opisujemo dvije koje su primijenjene od 1870-ih do 1971.
- Zlatni uzorak: To je bio sustav koji se primjenjivao u razdoblju od 1870. do Prvog svjetskog rata. Sastojalo se u tome da su središnje banke mogle izdavati samo novac koji je bio poduprt zlatnim rezervama. Postojao je fiksni tečaj valuta različitih zemalja u odnosu na zlato i građani su mogli slobodno mijenjati svoj novac za odgovarajuću protuvrijednost. Rast međunarodne trgovine, otkriće novih rudnika zlata i rastući troškovi rata (koji su potaknuli izdavanje više novca) bili su neki od čimbenika koji su na kraju urušili sustav.
- Bretton Woods: Ovaj je sustav bio na snazi od 1944. do 1971. Uspostavljen je fiksni tečaj zlata i dolara (35 USD / uncu zlata), ali zemlje nisu morale pretvoriti svoju valutu u zlato, već u američke dolare. Dolar je postao svjetska referentna valuta i zemlje su morale odrediti vrijednost svoje valute u odnosu na njega, pokušavajući intervenirati u slučaju relevantnih fluktuacija (većih od 1%, pozitivnih ili negativnih). U tom su razdoblju stvoreni Međunarodni monetarni fond i Svjetska banka. Sustav se srušio tijekom rata u Vijetnamu, Sjedinjene Države su jednostrano odlučile obustaviti konvertibilnost kako bi financirale rat i promovirale svoj izvoz.
- Trenutni sustav: Sastoji se od određivanja vrijednosti deviznih tečajeva uslijed kolebanja na valutnom tržištu (u većini zemalja Europe i Amerike). Novac nije poduprt metalima, imovinom ili drugom konvertibilnom imovinom.