Horizontalna analiza izračunava apsolutnu i relativnu varijaciju koju trpi svaka od stavki bilance ili računa dobiti i gubitka u dva uzastopna vremenska razdoblja.
Stoga se horizontalna ili dinamička analiza usredotočuje na otkrivanje što se dogodilo s računovodstvenom stavkom u određenom razdoblju. Obično se izračunava između dvije financijske godine i kalendarske godine. Mora se uzeti u obzir da se koriste apsolutne i relativne vrijednosti, a potonje su najkorisnije za prikaz varijacija.
Kako napraviti horizontalnu analizu
Način izračuna vrlo je jednostavan. Bilanca stanja ili račun dobiti i gubitka trebamo dvije godine. Na taj se način u proračunsku tablicu ili pomoću određenog softvera dodaju još dva stupca. Prva je razlika između prošle i prethodne godine. Druga je stopa promjene čija je formula sljedeća:
Stopa promjene (relativna vrijednost) izračunava koliko se varijabla povećava ili smanjuje u dva vremenska razdoblja. Dobivena vrijednost u postotku ukazuje na to koja je varijacija bila. Znak nam govori je li se povećao (pozitivan) ili smanjio (negativan). Ova je vrijednost najrelevantnija u analizi.
Neka razmatranja
Prilikom izračunavanja moramo uzeti u obzir koje igre uspoređujemo. Nije isto uspoređivati dugove i dugotrajnu imovinu. U prvom je slučaju idealno stanje da se oni smanje. U drugom, ovisno o drugim čimbenicima, može biti da se povećava. U vezi s troškovima i prihodima moglo bi se iznijeti slično obrazloženje.
S druge strane, također je potrebna usporedba sa sektorskim prosjekom. Postoje stavke koje u postotnom smislu malo rastu, ali to je karakteristika određene aktivnosti. Na primjer, u slučaju banaka, kamatne stope se malo razlikuju iz godine u godinu. Stoga je prikladno znati kako se drugi ponašaju.
Praktični primjer
Zamislimo tvrtku koja ima račun dobiti i gubitka poput prikazanog. Oslobodit ćemo se ravnoteže. Imamo dva stupca s vrijednostima u posljednje dvije godine. Treći stupac označava apsolutnu varijaciju, a četvrti relativnu. Formulu za potonje vidjeli smo u prethodnom odjeljku.
Vidimo da su se prihodi povećali za 20.000, što je 20% u odnosu na prethodnu godinu. Povećala se i zaliha, dok se ostatak troškova smanjio. Financijski rezultat poboljšao se povećanjem prihoda i smanjenjem potrošnje. Vidimo da je u ovom slučaju varijacija negativna, jer smo krenuli od negativne vrijednosti. Stoga se tumači kao smanjenje. Ukupni rezultat povećao se za gotovo 50%.
Korisnost horizontalne analize postala je jasna, ali da, ne može se sama. Mora se popuniti s drugima, kao što su vertikale ili omjeri. U konačnici, poduzeće je složena cjelina i zbog toga se mora analizirati s različitih gledišta.
Financijska analiza