Zajamčeni fond strukturirani je proizvod u obliku investicijskog fonda. U tome klijent sudjeluje u razvoju neke financijske varijable, zadržavajući zajamčeno dio ili sav kapital uložen u dospijeću.
Zajamčeni fond je instrument zajedničkog ulaganja kojim upravlja upravljačko tijelo putem određenog sredstva. U ovoj vrsti financijskog instrumenta, investitor (klijent) sudjeluje u evoluciji neke financijske varijable. Odnosno, preuzimate rizik ulaganja u niz imovine. Međutim, održavanje i jamstvo cjelokupnog ili dijela kapitala pridonijelo je zrelosti.
Ovo jamstvo za investitora ovisi o dvije razine:
- Od kreditne kvalitete (prikuplja se rizikom nesolventnosti ili kreditnog rizika) imovine koja repaldira fond (obveznice i derivati).
- Jamstvo iz bilance financijske institucije ili, u protivnom, iz internog jamstva. Sve to, pod nadzorom odgovarajuće burzovne komisije.
Ti proizvodi obično imaju prozore likvidnosti, koji su definirani u prospektu fonda, što ukazuje na trošak u smislu naknada za otkup.
Kako se gradi zajamčeni fond?
Što se tiče tehnike strukturiranja, možemo reći da je, u osnovi, ova vrsta proizvoda izgrađena sa sljedećim svojstvima:
Spremni ulagati na tržišta?
Jedan od najvećih svjetskih brokera, eToro, učinio je ulaganje na financijskim tržištima dostupnijim. Sada svatko može ulagati u dionice ili kupiti dio dionica s provizijom od 0%. Počnite ulagati odmah s pologom od samo 200 USD. Imajte na umu da je važno trenirati za ulaganje, ali naravno danas to može učiniti svatko.
Vaš je kapital u opasnosti. Mogu se primijeniti i druge naknade. Za više informacija posjetite stocks.eToro.com
Želim investirati s Etorom- Imovina s fiksnim prihodom: U većini slučajeva, nula kuponski bonusi. Stoga ćemo konačnu vrijednost zajamčenog kapitala morati dovesti do početne vrijednosti (sadašnje vrijednosti). Nakon što diskontiramo tu vrijednost s financijskom matematikom, alocirat ćemo dio tog kapitala za ulaganje u obveznicu s nula kupona. To će na kraju razdoblja ulaganja biti zajamčeni kapital (na primjer 100%).
- Financijska opcija: To će biti dio revalorizacije koji se nudi klijentu u obliku profitabilnosti. Sve to, ovisno o razvoju određene financijske varijable.
Uobičajena stvar je da postoji komisija za upravljanje. To će biti postotak da upravitelj želi ostvariti dobit, pa će to morati biti odbijeno od početne vrijednosti. Stoga, što je veća provizija, to će se klijentu nuditi manja isplativost.
Primjer strukturiranja
Zamislimo da imamo sljedeće podatke:
| TERMIN | 5 godina |
|---|---|
| NOMINALNA | 10.000.000 € |
| ZAJAMČENI KAPITAL | 100% |
Temeljna imovina na kojoj je strukturiran je evolucija Ibexa 35. Dakle, mi bismo kupovali europski poziv za Ibex 35.
| TIP OBVEZE NULA KUPON | 1 % |
|---|---|
| OPCIJA EUROPSKI POZIV IBEX 35 | 8,49% |
Koliko ćemo potrošiti na obveznicu s fiksnim dohotkom kako bismo zajamčili 100% kapitala po dospijeću?
Obveznica: (Nominalni x zajamčeni kapital) / (1 + stopa obveznice bez kupona) Vrijeme
Bonus: (10.000.000 x 100%) / (1 + 1%) 5 godina = 9.514.656,88 €
Koliko je ostalo na raspolaganju?
Dostupno: Nominalna - Nominalna obveznica bez kupona - Provizija (ako postoji)
Dostupno: 10.000.000 - 9.514.656,88 = 485.343,12 €
Sada ćemo izračunati vrijednost opcije (€) kako bismo znali postotak sudjelovanja koji ćemo ponuditi klijentu.
Vrijednost opcije (€): Vrijednost opcije (%) x Nominalna
Vrijednost opcije (€): 8,49% x 10 000 000 = 849 000,00 EUR
Postotak sudjelovanja (%): konačna vrijednost / početna vrijednost
Postotak sudjelovanja (%): 485.343,12 € / 849.000,00 € = 57,16%
Napokon, primjenjujemo postotak sudjelovanja na promatranje u zrelosti:
| Početna vrijednost IBEX 35 | 10.000 |
|---|---|
| IBEX 35 Konačna vrijednost | 11.235 |
| Kupon koji se nudi kupcu | 7,06% |
Kupon: Postotak sudjelovanja (%) x MAX (0; (IBEXt = 5-IBEXt-5) / IBEXt-5)
Kupon: 57,16% x (11.235 - 10.000 / 10.000) = 7,06%
