Averzija prema gubitku odnosi se na tendenciju pojedinaca da više uzimaju u obzir gubitak nego dobitak iste veličine.
Gubici su veći od dobitaka. Psihološki se procjenjuje da je gubitak dvostruko veći od dobitka. Odnosno, da bismo mogli kladiti iznos, nagrada mora biti dvostruka uloga. Zato da bismo se kladili jednake veličine, moramo imati neku psihološku komponentu po kojoj više vjerujemo u dobit.
Koncept averzije prema gubitku povezan je s teorijom perspektive, unutar financiranja ponašanja. To je također jedno od područja studija ekonomije ponašanja i marketinga. Proučava se zašto ljudi općenito pokazuju tendenciju da odluče ne izgubiti, a ne pobijediti kad u rukama imaju odluku o ulaganju ili određenu razinu rizika.
Studije o averziji prema gubitku usko su povezane s psihološkim čimbenicima i proučavanjem ljudskog ponašanja. Kroz njih se može znati da u većini slučajeva pojedinac izbjegava preuzeti neku vrstu rizika unatoč tome što ima mogućnost koristi.
U tom smislu, averzija prema gubicima glavni je uzrok pojave averzije prema riziku. Osoba može biti nesklona riziku, neutralna ili sklona riziku. Kada je nesklon riziku, trpi više zbog gubitka nego zbog dobitka iste veličine, dok je neutralan prema riziku, to isto vrednuje. Suprotno tome, skloni riziku dobitak vrednuju više od gubitka iste veličine.
Spremni ulagati na tržišta?
Jedan od najvećih svjetskih brokera, eToro, učinio je ulaganje na financijskim tržištima dostupnijim. Sada svatko može ulagati u dionice ili kupiti dio dionica s provizijom od 0%. Počnite ulagati odmah s pologom od samo 200 USD. Imajte na umu da je važno trenirati za ulaganje, ali naravno danas to može učiniti svatko.
Vaš je kapital u opasnosti. Mogu se primijeniti i druge naknade. Za više informacija posjetite stocks.eToro.com
Želim investirati s EtoromPrimjer odbojnosti prema gubicima
Ako prošetamo ulicom nađemo novčanicu od 5 eura, imat ćemo razinu zadovoljstva i bit ćemo sretni. Međutim, ako kasnije izgubimo taj novac, osjećaj gubitka koji bi se pojavio bio bi veći od početnog pozitivnog osjećaja. U početku nismo nosili taj novac, a kad ga izgubimo, jednostavno ostajemo isti i apsolutna vrijednost je nula. Međutim, psihološki postoji negativan učinak kao da je gubitak stvaran.
Sljedeći primjer koji se često koristi za objašnjenje financijske iracionalnosti pojedinaca je izbor između dvije igre koje imaju isti očekivani dugoročni ishod. Unatoč istom očekivanom rezultatu, ljudi imaju tendenciju birati veću sigurnost za dobitak (zbog naše averzije prema riziku), ali nesigurnost za gubitke (postajemo skloni riziku). To je zato što ljudi različito vrednuju dobit i gubitak. Stoga će svoje odluke temeljiti na zamijećenim dobicima, a ne na opaženim gubicima.
Zamislite da možemo birati između dvije igre. Obje se sastoje od bacanja novčića u zrak:
- U prvoj igri, ako se pojave glave, osvajamo 100 €, dok ako se pojave repovi ne osvajamo ništa. (Neto dobit = 50 €)
- U drugoj igri, bez obzira dolaze li repovi ili glave, osvajamo 50 €. (Neto dobit = 50 €)
Unatoč činjenici da je dugoročna neto dobit ista (50 eura), ljudi odabiru sigurnost, jer jednostavnu zaradu od 50 eura vide kao izvjesnu (igra 2) povoljniju od moguće dobiti od 100 eura ili ne pobjede uopće. Odabir prve opcije sukladan je tradicionalnim financijama.
Ali u slučaju gubitaka situacija je obrnuta. Zbog straha ljudi od gubitka djeluju emocionalno, a ne racionalno. Ako bi se igra preokrenula nego prije, a izbori bili neto gubitak, odluka bi se promijenila. Pretpostavimo:
- S prvom utakmicom gubimo 100 eura ako glavom, ali ako ne rep ne izgubimo ništa. (Neto gubitak = 50 €)
- Druga je utakmica ista kao i prije, ali obrnuto, bez obzira na to gubimo li rep ili glavu, gubimo 50 €. (Neto gubitak = 50 €)
U ovom slučaju, s obzirom na mogućnost da ništa ne izgube, ljudi biraju neizvjesnost (igra 1), nadajući se da će repovi izaći i da će ostati takvi kakvi su bili, unatoč činjenici da mogu izgubiti više.