Kriza subprimera bila je financijska kriza koja se dogodila u svjetskom gospodarstvu 2008. Nastala je u Sjedinjenim Državama, ali se brzo proširila na sva gospodarstva. Naziva se subprime krizom zbog činjenice da joj je okidač bio visoki kreditni rizik. Kao i, također, neplaćanje imovine koja je bila predmet visoko rizičnih hipoteka.
Drugim riječima, subprime kriza nastala je davanjem kredita subprime segmentu, odnosno ljudima koji u normalnim uvjetima financiranja imaju visok kreditni rizik. Njegov je kontrast glavni segment, koji ima niži kreditni rizik.
Ova se kriza naziva subprim, budući da su financijske institucije koncentrirale veliku količinu "otrovne imovine" u svojim bilancama. Ova smeća sastojala su se od hipoteka hipoteke. Ti zajmovi, prije nego što je balon nekretnina kroz koji je prolazilo gospodarstvo, propali, što je uzrokovalo amortizaciju te imovine. Niske kamatne stope koje je u to vrijeme predstavljala sjevernoamerička ekonomija dovele su do masovne zaduženosti obitelji. Uz to, u scenariju u kojem je dom doživio scenarij precjenjivanja.
Podrijetlo subprime krize
Podrijetlo subprime krize nalazimo u balonu s nekretninama koji je stvoren na cijelom planetu, ali koji je podrijetlo imao u Sjedinjenim Državama. U scenariju u kojem je stanovanje bilo precijenjeno, kamate koje su u to vrijeme predstavljale Sjedinjene Države bile su vrlo niske. To je dovelo do zaduženja obitelji koje su, pak, zbog takvog pristupa kreditima ulagale u stanovanje u špekulativne i nespekulativne svrhe. S obzirom na opseg duga koji se razvijao u američkoj ekonomiji, banke su, da bi ostvarile veći obim poslovanja, počele odobravati hipoteke onim obiteljima za koje se smatralo da imaju visok kreditni rizik.
Stoga su, budući da su hipotekarni zajmovi dobivani za te subprime obitelji, banka bila zadužena za koncentriranje tih zajmova u imovini kojom je naknadno trgovala na financijskim tržištima. U tom smislu, iako su bili integrirani u pakete sastavljene od mnogih hipotekarnih zajmova, kreditni rejting i dalje je bio visok, budući da se diverzifikacija smatrala sigurnom, što je kasnije završilo beskorisnim. To jest, dok su svi visoko rizični krediti bili koncentrirani u otrovnoj imovini, rizik je nastavio rasti, dok je vjerojatnost neispunjavanja obveza rasla.
Na taj su način napetosti na financijskim tržištima nastavile rasti, dok je likvidnost jenjavala. Dakle, povećanje kamatnih stopa koje je provodila Federalna rezerva, zajedno s alarmom zbog neispunjenja obveza generiranim kod investitora, otkrilo je mrežu otrovne imovine koja, u svjetlu podataka, nije potkrijepljena nikakvim jamstvom koje je jamčilo plaćanje tih hipoteke. Toliko da je u rujnu 2007. pukao balon koji će ući u povijest kao Velika recesija, kriza nekretnina ili, kako se navodi u članku, subprime kriza.
Uzroci subprime krize
Među uzrocima koji su doveli do kolapsa financijskog sustava, prvo u Sjedinjenim Državama, a kasnije i u svijetu, treba istaknuti glavnu ulogu banaka. Oni su se ponašali vrlo nerazumno i obdarili su obitelji s niskim primanjima sredstvima za stjecanje kuća koje kasnije nisu mogle platiti.
Drugim riječima, banke su počele odobravati zajmove visoko rizičnim segmentima stanovništva. Segmenti koji su, unatoč velikoj vjerojatnosti neplaćanja, mogli pristupiti financiranju.
Međutim, uz ovo postoje i drugi uzroci koji su na kraju generirali subprime krizu, ističući sljedeće:
- Niže kamatne stope: Stope su bile vrlo kratke. To je potaknulo zaduživanje obitelji koje su se utopile visokim hipotekarnim kreditima.
- Niska kreditna sposobnost kupaca kuća: Kreditna sposobnost podnositelja zahtjeva za hipotekom bila je vrlo niska, pa je rizik od neispunjavanja obveza bio velik.
- Precijenjenje cijena kuća: Kako se povećavala potražnja, tako su se povećavale i cijene. Tako su kuće u vrlo kratkom vremenu puno precijenjene.
- Prodaja hipotekarnih paketa: Radi veće dobiti banke su koncentrirale ove hipoteke i diverzificirale ih u pakete zvane CDO. Tim se paketima trgovalo na tržištu, šireći zarazu na druge banke.
- Precjenjivanje imovine od strane rejting agencija: Rejting agencije, u suradnji s bankama, bile su zadužene za ocjenu kreditne kvalitete ovih paketa. Rizik je bio pretjerano nizak, skrivajući toksičnost koju predstavljaju ova pakiranja.
- Nepovjerenje između banaka: Kako se volumen toksične imovine povećavao u bilancama, banke su počele nepovjeravati jedna drugu. To je generiralo plašenje kod investitora.
- Niska likvidnost u gospodarstvu: Kako je likvidnost bila koncentrirana u aktivi, nestala je iz bilanci stanja banaka. Situacija koja je završila bankrotom velikih investicijskih društava poput Lehman Brothersa.
Dakle, to su glavni uzroci koje su stručnjaci smatrali temeljnima u krizi 2008. Kriza koja je preokrenula financijski sustav koji je stvorio jedan od najvećih balona u povijesti svjetske ekonomije.
Posljedice subprime krize
Pucanjem balona za stanovanje detonirana je Velika recesija u kojoj će gospodarstvo biti uronjeno do 2015. Izbijanje subprime krize dovelo je do strašnih posljedica za svjetsko gospodarstvo. Situacija koja se dogodila s gospodarstvom, nakon bankrota jedne od najvećih investicijskih banaka poput Lehman Brothersa, kao i spašavanja Merrill Lyncha, bila je pogubna za tržišta. Gospodarstvo je propadalo, a panika je potresla financijska tržišta.
Mnoge su posljedice proizašle iz ove teške ekonomske krize. Na prvom mjestu, težak šok koji su vidjele različite ekonomije koje čine planet. U tom su smislu sva gospodarstva pretrpjela pogoršanje pokazatelja, počevši od bruto domaćeg proizvoda (BDP). Uz to, kriza je stvorila situaciju koja je dovela do pogoršanja zdravlja, jer su razine siromaštva i nezaposlenosti naglo rasle.
Niti bismo trebali zaboraviti učinke na nejednakost. U tom se smislu jaz između bogatih i siromašnih proširio u usporedbi s razinama prije krize. Situaciji kojoj je dodan broj samoubojstava koja su se dogodila na planetu, a koja proizlaze iz situacije siromaštva i nezaposlenosti generirane krizom.
Među posljedicama je također vrijedno istaknuti financijsko spašavanje koje su različite države morale napraviti kako deponenti ne bi izgubili sav svoj kapital. U međuvremenu, banke su se morale suočiti s pojačanjem međunarodnih bankarskih propisa, kao i sa nizom sankcija koje su morale platiti.