Istodobna operacija je financijska operacija koja se sastoji od kupnje / prodaje vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom uz obvezu njihovog kratkog otkupa ili preprodaje s drugim datumom izvršenja.
Unutar ove vrste poslovanja možemo istaknuti kratkoročnu financijsku imovinu poput mjenica, obveznica ili državnih obveza. Ova vrsta operacije dopuštena je samo u Španjolskoj. Za razliku od repo-postupka, istodobna operacija omogućuje naslov koji se može razmijeniti i nije samo knjigovodstvena stavka koja premješta učesnika unosa između strana uključenih u operaciju.
Važno je naglasiti da simultane operacije omogućuju pokrivanje kratkih javnih portfelja s fiksnim dohotkom suprotnim postupkom, odnosno istodobnim kupnjama.
Primjer istodobnog rada
Zamislimo jednostavan primjer istodobnog rada:
Juan ima 12-mjesečni trezorski zapis s 1,20%, a Pedro gotovinu. Zamislimo da Pedro plati Juanu 1.000 eura za pismo 25.12.2015., A Juan isti dan daje Pedru pismo.
Operacija je dogovorena na takav način da će Juan otkupiti svoj trezorski račun po cijeni od 2% APR-a. Na taj način Juan prenosi Blagajnu na Pedra i to će generirati povrat proporcionalnog dijela isplate godišnjeg kupona od 1,20% za ta 4 dana "dogovora".
Po dospijeću, Juan će morati Pedru dati gotovinu plus dogovorenu kamatu od 2% APR-a za raspodjelu ta 4 dana. Pedro će stoga imati za jamstvo trezorski zapis iza kojeg stoji država. Mora se uzeti u obzir da je Blagajnički zapis uvršten na sekundarno tržište duga i da mu cijena može varirati. Pedro će primati implicitne prinose trezorskih zapisa i proporcionalni dio godišnjeg kupona proporcionalnog za ta 4 dana.
Urednik preporučuje:
Razlike između repo i simultanih