Osnove, u ekonomskoj i financijskoj sferi, sve su kvalitativne i kvantitativne varijable koje moraju biti uključene u procjenu vrijednosti poduzeća ili imovine.
Drugim riječima, temelji su svi čimbenici koje gospodarski subjekti moraju uzeti u obzir prilikom definiranja investicijske strategije ili izrade projekcija.
Primjerice, u slučaju cijene dolara, osnova su monetarna politika koju diktira Sustav federalnih rezervi, razina američke gospodarske aktivnosti, potražnja investitora (koja se povećava u vrijeme nesigurnosti), između ostalog.
Karakteristike osnova
Glavne karakteristike osnova su:
- Omogućuju razradu projekcija različitih ekonomskih varijabli.
- Oni služe kao osnova za ulagače pri procjeni buduće profitabilnosti imovine. Na taj način grade svoj portfelj.
- Ne odnose se samo na imovinu i tvrtke, već i na zemlje. U ovom će se slučaju analizirati, između ostalog, makroekonomske osnove poput stope gospodarskog rasta, inflacije, stope nezaposlenosti, razine pothranjenosti.
- S druge strane, mikroekonomski temelji su oni koji se odnose na ponudu i potražnju u određenim sektorima. Na primjer, pozivamo se na dostupnost sirovina, broj konkurenata, troškove proizvodnje, između ostalog.
- Da bi se procijenile osnove tvrtke, promatraju se, među ostalim, uglavnom razine duga, dostupnost novca, omjeri profitabilnosti. To, kako bi se utvrdilo je li poslovanje s vremenom održivo.
- Općenito se smatra da je poduzeće na čvrstim temeljima kad ima dovoljno novca za pokrivanje financijskih obveza. Uz to, očekuje se da će u budućnosti donijeti pozitivne rezultate novčanog toka.
- Tvrtke sa solidnim osnovama vjerojatnije će preživjeti gospodarski pad. To zauzvrat predstavlja manji rizik za ulagače.
Temeljna analiza
Fundamentalna analiza alat je koji pomaže u određivanju položaja poduzeća u odnosu na konkurente i u odnosu na sebe u budućnosti. Zatim se, na temelju osnova tvrtke, procjenjuje njezin potencijalni rast, uzimajući u obzir različite scenarije koji postoje.
Jednom kada se naprave ove projekcije, može se izračunati vrijednost tvrtke. Na taj će način investitor moći utvrditi trguje li dionicama tvrtke iznad ili ispod njihove unutarnje vrijednosti.
Jednako tako, temeljna analiza može se upotrijebiti za usporedbu dviju investicijskih alternativa na tržištu dionica. U ovom će slučaju biti suprotstavljeni, među ostalim, pokazatelji kao što su omjer duga i kapitala, kiselinski test, financijska profitabilnost (ROE), omjer cijene i dobiti ili PER.
