Obrtni kapital dio je tekuće imovine tvrtke koja se financira dugoročnim dugom (dugoročne obveze). Izračunava se pomoću razlike između kratkotrajne imovine i kratkoročnog duga (tekuće obveze).
Obrtni kapital će se razlikovati ovisno o dobu godine zbog aktivnosti koje provodi tvrtka. Stoga je njegova kontrola vrlo važna kako bi se kratkoročno zajamčila likvidnost i solventnost poduzeća, temeljni stupovi u financijskim pitanjima.
Poznat je i kao rotacijski fond, obrtni kapital ili pod njegovim engleskim nazivom obrtni kapital.
Obrtni kapital = kratkotrajna imovina - kratkoročne obveze
Ovo je grafički prikazano:
Tumačenje obrtnih sredstava
Obrtni kapital može zauzeti tri položaja:
- FM> 0: obrtni kapital bit će pozitivan kada su obrtna sredstva veća od plative po k / p. U ovoj situaciji tvrtka će moći ispuniti svoje trenutne obveze plaćanja.
- FM = 0: obrtni kapital bit će null ili, jednako nuli, kada su obrtna sredstva jednaka plativoj po c / p. Tvrtka s radnim kapitalom jednakim nuli riskira da neće moći ispuniti svoje obveze plaćanja po c / p, u slučaju da se naplata klijenta odgodi.
- FM <0: obrtni kapital bit će negativan kada je obrtna imovina manja od plative po k / p. To je najgora situacija jer tvrtka neće moći ispuniti svoje obveze plaćanja u c / p, stoga ćemo reći da će biti u obustavi plaćanja.
Uvidjevši ove tri situacije u kojima se tvrtka može naći, zaključujemo da bi optimalna situacija za bilo koju tvrtku bila imati pozitivan obrtni kapital. Na taj bi način tvrtka imala sigurnosni jastuk kada je u pitanju ispunjavanje svojih obveza. Drugim riječima, u slučaju kašnjenja u naplati vaših klijenata, imat ćete sigurnost da možete odgovoriti na plaćanje svojih dobavljača.
Ukratko, znamo da je za tvrtku najbolje što ona ima pozitivan obrtni kapital, ali, istodobno, ne smije biti pretjerana, jer bi to podrazumijevalo oportunitetne troškove. Ako tvrtka ima vrlo velik obrtni kapital, imat će neprofitabilne resurse koje bi mogla koristiti za financiranje novih investicija. Optimalna razina obrtnog kapitala ovisit će o nizu čimbenika kao što su sektor u kojem tvrtka posluje, prosječno razdoblje plaćanja od kupaca, prosječni rok plaćanja dobavljačima, prosječni rok proizvodnje itd.
Nešto što bi nam moglo skrenuti pozornost jest da tvrtke u prehrambenom ili distribucijskom sektoru mogu imati negativan obrtni kapital i ne predstavljaju obustavu plaćanja. To je zato što se kupci prikupljaju u gotovini, a plaćanje dobavljačima obično je u devedeset dana, što im omogućuje da nastave s radom.
