Stvarna kamatna stopa ili stvarna kamatna stopa neto je povrat koji dobivamo prijenosom iznosa kapitala ili novca, nakon što uzmemo u obzir učinke i korekcije inflacije.
Moramo imati na umu da vrijednost novca sada nije ista kao u budućnosti, odnosno s određenom količinom novca danas ne možemo kupiti istu kao za 3 godine.
Stvarna kamatna stopa vrlo je važan podatak koji mora biti poznat, jer nam omogućuje da znamo koliko nam entitet naplaćuje za odobravanje zajma, hipoteke, kredita ili čak za profitabilnost koju nam nudi za polaganje naše ušteđevine.
Stoga se na općenit način može primijeniti na dvije vrste operacija:
- Ulaganja: Znat ćemo koja je neto isplativost ulaganja. Posebno je važno znati stvarnu kamatnu stopu u slučajevima kada stvarni povrat ne prelazi povrat tog ulaganja.
- Zajmovi ili krediti: Znat ćemo stvarnu kamatnu stopu koju nam entitet naplaćuje.
Realne stope i njihov odnos s gospodarstvom
- Visoke kraljevske stope: Za gospodarstvo s jakim rastom i prekomjernom potrošnjom. Koristit će se restriktivne monetarne politike i u trenucima nedostatka kontrole inflacija.
- Niske realne stope: Gospodarstvo puna koje treba reaktivaciju. Oni će se koristiti u ekspanzivne monetarne politike.
- Negativne realne stope: Za serijsku ekonomiju recesija. Središnje banke uvijek su bile sumnjičave prema ovakvoj situaciji. To što su stvarne stope negativne znači da je jeftinije vratiti zajam nego cijeniti dobro koje smo kupili tim zajmom. Dugotrajno održavanje ove situacije nepotrebno može dugoročno prouzročiti spekulativne mjehuriće s neizvjesnim konačnim rezultatom.
Način izračuna
Da bismo izračunali stvarnu kamatnu stopu, stopu inflacije moramo oduzeti od nominalne kamatne stope (približni oblik), nominalna kamatna stopa je ona koja je izražena u nacionalnoj valuti i koja ne uzima u obzir učinak inflacije i stoga , ne računa kupovnu moć.
r - Stvarna kamatna stopa.
ja - nominalna kamatna stopa.
π - inflacija.
S druge strane. Također je važno uzeti u obzir izračun stvarne profitabilnosti koji se koristi za mjerenje profitabilnosti investicije, uključujući inflaciju cijena:
ja - Nominalna kamatna stopa.
g - stopa inflacije za to razdoblje (obično godišnje).
Porezna stopa zemlje na ostvarenu dobit odbija se od nominalne profitabilnosti, koja će ovisiti o tranši u kojoj se ta dobit nalazi i njenoj godišnjoj najnižoj stopi.
Primjer izračuna stvarnih kamata
Zamislimo da posudimo 200 eura prijatelju uz nominalnu kamatnu stopu od 3%. Sljedeće godine, kad nam je vratio kredit, zabilježila se inflacija od 2%. To znači da, iako smo primijenili nominalnu kamatu od 3%, a ona vraća 206 €, stvarna kamatna stopa koju smo primijenili bila je 1% (3% -2%), budući da je glavnica zajma (200 € ) ima manju vrijednost sljedeće godine zbog inflatornog učinka.
Pretpostavimo da nam je naša banka dala nominalnu kamatnu stopu od 5% za jednogodišnji depozit. Na kraju godine želimo znati kolika je stvarna kamatna stopa koju smo dobili depozitom.
Da bismo izračunali stvarnu kamatnu stopu, moramo oduzeti inflaciju u eurozoni ili zemlji prebivališta koja odgovara razdoblju pologa, u našem slučaju kalendarskoj godini.
Za izračunavanje inflacije koristi se CPI (indeks potrošačkih cijena). Zamislimo da je u našem primjeru 1%.
Pomoću tih podataka možemo izračunati stvarnu kamatnu stopu za jednogodišnji depozit koji smo ugovorili.
r = 5% - 1% = 4%
Naše ulaganje unajmilo nas je 4% u razdoblju od godinu dana, prilagođavajući se inflaciji. Ključno je koristiti vrstu inflacije koja nam se čini najprikladnijom za usporedbu koju želimo napraviti.
Primjer izračuna stvarne profitabilnosti
Pretpostavimo da je španjolska tvrtka koja izvozi drvo u Njemačku. Ove godine, nakon završetka računovodstva, tvrtka želi izračunati svoju stvarnu profitabilnost uzimajući u obzir da indeks cijena koji objavljuje Eurostat iznosi 2% godišnje, a efektivna nominalna kamatna stopa iznosi 3%.
Stoga:
r = (1 + 0,03) / (1 + 0,02) -1 = 0,98%
Stvarna profitabilnost tvrtke iznosi 0,98% uzimajući u obzir učinak inflacije.