Podmirivanje terminskih ugovora i opcija rezultat je operacije kupnje-prodaje financijskih derivata i raspodjele svih računovodstvenih kretanja koja su time generirana.
Podmirivanje terminskih ugovora i opcija događa se kada ističu i kada ugovor stupi na snagu.
Vrste poravnanja terminskih ugovora i opcija
Kao opće pravilo, možemo reći da postoje dvije vrste obračuna izvedenih proizvoda:
- Po razlikama: Operacija se podmiruje kao razlika između nabavne cijene i prodajne cijene ili obrnuto. Na gotovinskom računu postoji računovodstveni unos povezan s tržišnim računom na kojem investitor može vidjeti računovodstvena kretanja namire operacije, kao što su povrat jamstava, trošak operacije, ostvareni dobitak ili gubitak i tržište stopa.
- Dostavom: Sastoji se od isporuke u roku dospijeća temeljna imovina o tome se pregovara. Zamislimo da radimo s Budućnost ulja. Po dospijeću subjekt koji nudi operaciju s tim terminskim ugovorima mora svom klijentu isporučiti barel nafte. U mnogim subjektima ono što čine jest da prisiljavaju klijenta da proda svoju poziciju ili izravno entitet zatvara operaciju jer ne izvršavaju fizičku isporuku predmetne imovine u pitanju. Međutim, ovaj primjer isporuke barela nafte uobičajeno je vidjeti u SAD-u za one vrlo profesionalne špekulante koji trguju svojom budućnošću ili opcijama.
Primjer poravnanja budućnosti i opcija
Pogledajmo primjer futures poravnanja jer je on jednostavniji od opcije.
Pretpostavimo da Juan kupi Ibex 35 Future na 10.000 točaka i odluči ga prodati na 10.100 bodova. Trošak operacije iznosi 2 eura po putovanju ili obilasku, a tržišna stopa koju primjenjuje Meff iznosi 1 euro. Jamstvo da se Meff odnosi na ugovor Ibex 35 iznosi 9.000 eura.
Stoga će Juan vidjeti sljedeća kretanja koja se odražavaju na dan D, iako će ga banka podmiriti s tržištem u D + 1. Juan ima stanje na računu 10.000 eura, ali oni zadržavaju 9.000 eura kako bi mogli poslovati.
- Povrat garancija = 9.000 eura
- Bruto dobit = 100 eura
- Provizija operacije = 4 eura (2 eura po putovanju ili obilasku, odnosno kupujte + prodajte)
- Tržišna stopa = 1 euro
- Stanje na računu = 10.095 eura