Hipotekarni naslov financijski je instrument koji koriste kreditne institucije koje sudjeluju na hipotekarnom tržištu. Da biste to učinili, davanjem zajmova i kredita.
Proces kojim se hipotekarna imovina pretvara u hipotekarni naslov poznat je pod nazivom sekuritizacija. Ali ne može se osigurati bilo koja tvrtka. Hipotekarne vrijednosne papire mogu izdavati samo banke, štedionice, kreditne zadruge, hipotekarna kreditna društva, hipotekarni fondovi i financijski subjekti. Stoga hipotekarni vrijednosni papiri omogućuju bankama koje ih izdaju da steknu likvidnost kako bi ulagale u nove projekte.
Mnogo je vrsta imovine koja se uz hipoteke može sekjuritizirati, poput kreditnih kartica, studentskih zajmova ili drugih prethodno sekuritiziranih vrijednosnih papira.
Vrste hipotekarnih vrijednosnih papira
Među postojećim vrstama hipotekarnih vrijednosnih papira treba istaknuti sljedeće:
- Hipotekarne obveznice: To su registrirani naslovi po narudžbi ili na donositelja, za koje jamči cjelokupni portfelj hipotekarnih zajmova koje odobrava izdavatelj. Izdaju se u razdoblju između 1 i 3 godine, iako ponekad mogu potrajati i do 10 godina.
- Hipotekarne obveznice: To su registrirani naslovi, na nalog ili na donositelja, zajamčeni određenim skupom hipotekarnih kredita, na koje izravno utječe plaćanje glavnice i kamata na ove obveznice. Izdaju se u uvjetima sličnim hipotekarnim obveznicama.
- Hipoteka: Oni čine djelomičnu ili potpunu dodjelu kredita putem koje drugi entitet sudjeluje u jednom ili više hipotekarnih zajmova. U tu svrhu prikuplja dio koji odgovara njezinu sudjelovanju u navedenom skupu zajmova. Hipotekarni udjeli obično se izdaju dugoročno, za razliku od hipotekarnih certifikata i obveznica, koji su obično kratkoročni. S druge strane, iako se dionice mogu registrirati ili predstaviti knjigama, hipotekarni certifikati i obveznice mogu se registrirati po narudžbi ili na donositelja.
Razlozi zašto kreditne institucije izdaju hipotekarne vrijednosne papire
Među razlozima koji opravdavaju izdavanje hipotekarnih vrijednosnih papira treba istaknuti sljedeće:
- Da bi se dobila likvidnost.
- Postići oslobađanje kapitala. Kad se hipotečni udjeli skinu s bilance, koji zbog takozvanog omjera solventnosti zahtijevaju zamrzavanje vlastitog kapitala, dolazi do oslobađanja kapitala koji se može koristiti za druga nova poduzeća.
- Proširiti i diverzificirati izvore financiranja pristupanjem novim tržištima.