Optimalna struktura kapitala je najučinkovitija raspodjela u bilanci vlastitih i neovisnih financiranja.
Ovaj je pojam relativan, jer ne postoji općeprihvaćena konvencija kojom se može reći koji je najbolji način za optimizaciju financijske strukture tvrtke.
Nagibi optimizacije
Optimalna struktura kapitala poduzeća uglavnom ovisi o dva čimbenika: veličini i gospodarskom sektoru kojem pripada. Odavde treba proučiti temelji li se tvrtka na prihodu od brzog prometa robe ili, ako je suprotno, ima sporiji promet.
Da se radi o sporom prometu imovine, moglo bi se reći da bi višak vanjskog financiranja mogao ugroziti održivost tvrtke.
S druge strane, ako je rotacija brza, teoretski će biti pokrivena uporaba vanjskog financiranja dok se provodi uobičajena aktivnost.
Na isti način, iako je istina da na teoretskoj razini posjedovanje relevantne težine u bilanci s obzirom na neto vrijednost označava određeno financijsko zdravlje, tvrtke koje imaju mogućnost ostvarenja marže dohotka veće od one troškova financiranja, mogu se odlučiti za zaduživanje kako bi dobili veću profitnu maržu.
Proračun optimalne strukture kapitala
Iako u svim tvrtkama ne postoji omjer koji na heterogen način izračunava koliko je optimalno raspodijeljen kapital, postoji omjer koji se obično koristi za izračunavanje adekvatnosti pondera između glavnice i obveza. Ovaj omjer je omjer duga:
Ovaj će koeficijent biti dobar znak dok oscilira između 70 i 150 točaka. Ovisno o sektoru u kojem je tvrtka posvećena, morat ćete ga usporediti i saznati tržišni prosjek. Na taj način možete znati je li iznad ili ispod. U slučaju da je iznad prosjeka, to znači da koristi više obveza od prosjeka, ako je ispod toga koristi više vlastitih sredstava od tržišnog prosjeka.
Na kraju, valja napomenuti da svaki sektor i svaka tvrtka imaju različite optimalne strukture kapitala. Osim toga, struktura će također ovisiti o financijskoj situaciji u okolišu. Primjerice, ako postoji inflacija, ako su kamate niske, ako postoje politički pokreti koji bi mogli utjecati na tvrtku itd.