Ekstrinzična vrijednost opcije

Vanjska vrijednost opcije ili također poznata kao vremenska vrijednost razlika je između premije i unutarnje vrijednosti.

Stoga bi njegova formula za izračun bila:

Vremenska vrijednost = Premium - unutarnja vrijednost

Značenje vremenske vrijednosti

Vremenska vrijednost predstavlja očekivanja od povećanja unutarnje vrijednosti opcije. U europskoj opciji kvantificira vjerojatnost da će se opcija moći iskoristiti po isteku. U američkoj opciji kvantificira vjerojatnost da će se opcija moći primjenjivati tijekom svog života.

Vremenska vrijednost raste kada se povećavaju nesigurnosti u vezi s rasponom fluktuacije temeljne imovine do isteka opcije. Stoga dostiže svoju maksimalnu vrijednost kada je izvršna cijena jednaka cijeni osnovne imovine.

Spremni ulagati na tržišta?

Jedan od najvećih svjetskih brokera, eToro, učinio je ulaganje na financijskim tržištima dostupnijim. Sada svatko može ulagati u dionice ili kupiti dio dionica s provizijom od 0%. Počnite ulagati odmah s pologom od samo 200 USD. Imajte na umu da je važno trenirati za ulaganje, ali naravno danas to može učiniti svatko.

Vaš je kapital u opasnosti. Mogu se primijeniti i druge naknade. Za više informacija posjetite stocks.eToro.com

Želim investirati s Etorom

Kako vrijeme prolazi, vremenska vrijednost opcije opada. Datum isteka jednak je 0, jer nestaju neizvjesnosti u vezi s cijenom namire osnovne imovine.

Vremenska vrijednost povećavat će se što je duži rok do dospijeća i volatilnosti. Zauzvrat, ako je premija veća, a unutarnja vrijednost niža, vanjska vrijednost bit će veća.

Pogledajmo primjer skuplje premije:

Pretpostavimo da dvije dionice A i B trguju s 15 eura.

Dionica A imala je fluktuaciju od 30% u posljednjih 6 mjeseci, s minimalno 12,75 EUR, a maksimalno 17,25 EUR.
Dionica B imala je raspon fluktuacije od 15% u posljednjih 6 mjeseci, s najmanje 13.875 €, a maksimalno 16.125 €.

Na temelju povijesnih serija cijena i intuitivno, vjerojatnost izvršavanja opcije stavljanja štrajka od 13 eura i poziva za štrajk od 17 eura, koji ističu u roku od šest mjeseci, veća je za dionicu A nego za dionicu B. akcija B.

U prvom su slučaju obje cijene vježbanja unutar povijesnih raspona fluktuacija razdoblja, a u drugom slučaju izvan navedenog raspona. Stoga će premije za dionice A biti skuplje od premija za dionice B.

Grafički prikaz call opcije u funkciji vremenske vrijednosti i unutarnje vrijednosti