Participativni zajam - što je to, definicija i koncept

Participativni zajam vrsta je zajma namijenjena tvrtkama koje karakterizira sudjelovanje zajmodavca u dobiti financirane tvrtke, uz naplatu fiksnih kamata.

To je srednja formula financiranja između dioničkog kapitala i dugoročnog zajma.

Karakteristike zajma koji sudjeluje

Ima dugoročno dospijeće i obično ima dugo poček u otplati glavnice, odnosno razdoblje u kojem se plaćaju samo fiksne kamate, a ne glavni dio ili one promjenjive.

Zajmodavac prima 2 vrste kamata:

• Fiksna kamatna stopa: Neovisno o razvoju djelatnosti tvrtke.

• Promjenjiva ili participativna kamatna stopa: Određuje se na temelju razvoja dobiti financirane tvrtke. Kriteriji za utvrđivanje spomenutog razvoja mogu biti neto dobit, opseg poslovanja, ukupni kapital ili bilo koji drugi o kojem se stranke slobodno dogovore. Minimalna i maksimalna ograničenja obično se utvrđuju za kamatnu stopu koja sudjeluje.

Raspon izvršnosti podređen je bilo kojem drugom kreditu ili obvezi tvrtke korisnice, koja stoji samo pred njezinim partnerima. To omogućuje tvrtki da zadrži svoju sposobnost zaduživanja, a zajmodavcu preuzme rizik sličan vlasniku.

Računovodstvo za zajmove koji sudjeluju

Uključeni su u vanjsko financiranje. Kapital se razmatra u svrhu smanjenja kapitala i likvidacije poduzeća predviđenih trgovačkim zakonodavstvom. U slučaju nepovoljnih ekonomskih situacija za tvrtku, omogućuje odgodu likvidacije i veće mogućnosti za oporavak.

Obračunate kamate, fiksne i varijabilne, te financijski troškovi generirani zajmom koji sudjeluje smatraju se odbitnim stavkama u svrhu osnovice poreza na dobit.

Nema slobode da se to amortizira unaprijed. Unaprijed se može otkazati samo ako im se nadoknadi povećanjem istog iznosa kapitala društva i ako se suoče s uobičajenim provizijama za prijevremenu amortizaciju. Stranke se mogu dogovoriti o kaznenoj klauzuli u slučaju prijevremene otplate.

Prednosti i nedostaci zajma koji sudjeluje

Među prednostima koje bismo mogli istaknuti:

• Njegov se povratak prilagođava napretku tvrtke, pa ako poduzeće ne daje koristi, glavnica ne bi trebala biti vraćena.
• Prilično duga razdoblja mirovanja i amortizacije, što je idealno za tvrtke u ranoj fazi. Omogućuje ubrizgavanje likvidnosti, a u slučaju da posao dugoročno funkcionira, cjelokupni će se zajam vratiti ako ne.
• Činjenica da zajmodavac sudjeluje u blagodatima tvrtke, implicira da će biti jedan od najzanimljivijih da projekt učini održivim i da će biti fleksibilan u pogledu kapitalnih uvjeta, uvjeta ili kamatnih stopa.

Naravno, nisu sve prednosti. Među nedostacima bismo mogli istaknuti:

• Dio dobiti morate raspodijeliti zajmodavcima. Stoga, iako je istina da pomažu tvrtki da se razvija, oni također dobivaju svoj dio koristi.
• Zajmodavac može zahtijevati određenu moć odlučivanja kako bi osigurao da će posao i dalje dobro funkcionirati. Na taj način smanjuje rizik koji proizlazi iz loše odluke zbog koje tvrtka gubi novac i, prema tome, ne dopušta otplatu zajma.

Propis participativnog zajma u Španjolskoj

Propisi o zajmovima koji sudjeluju uključeni su u članak 20. Zakona o kraljevskom dekretu 7/1996 od 7. lipnja o hitnim mjerama fiskalne prirode i promicanju i oslobađanju gospodarske aktivnosti, kao i naknadni Zakon 10/1996 od 18. prosinca , hitnih fiskalnih mjera na korekciji internog dvostrukog oporezivanja među poduzećima i na poticajima za internacionalizaciju poduzeća.