Aktivno upravljanje ili aktivno ulaganje je investicijski postupak kroz koji upravitelj investicijskog fonda traži i odabire financijsku imovinu na temelju vlastitih kriterija i analiza, s ciljem postizanja većih povrata od onih na tržištu. Suprotno je pasivnom upravljanju.
Ova vrsta upravljanja zahtijeva menadžera s velikim analitičkim vještinama, visokim tržišnim znanjem i iskustvom. Njegov je glavni cilj biti u mogućnosti pronaći mogućnosti ulaganja koje mogu generirati veći prinos od tržišta. Stoga ovaj postupak ulaganja zahtijeva više posvećenosti i vremena nego pasivno upravljanje.
Menadžeri aktivno upravljanih fondova kupuju i prodaju imovinu na temelju svojih tržišnih očekivanja, mijenjajući se kad smatraju da je sastav portfelja prikladan. Uvijek s ciljem maksimalizacije profitabilnosti i / ili minimiziranja rizika. Za razliku od pasivno upravljanih fondova, u kojima menadžeri ne mijenjaju udjele u koje ulažu ili svoju težinu. Osim ako da, mjerilo ne promijeni svoj sastav.
Aktivni menadžeri, iako ne pokušavaju replicirati indeks kao u pasivnom upravljanju, koriste jedan da mjere svoj učinak i pokušavaju ga nadmašiti. Koristi se i za dionice i za fiksni dohodak.
Prednosti aktivnog upravljanja
Ovo su glavne prednosti aktivnog upravljanja:
Spremni ulagati na tržišta?
Jedan od najvećih svjetskih brokera, eToro, učinio je ulaganje na financijskim tržištima dostupnijim. Sada svatko može ulagati u dionice ili kupiti dio dionica s provizijom od 0%. Počnite ulagati odmah s pologom od samo 200 USD. Imajte na umu da je važno trenirati za ulaganje, ali naravno danas to može učiniti svatko.
Vaš je kapital u opasnosti. Mogu se primijeniti i druge naknade. Za više informacija posjetite stocks.eToro.com
Želim investirati s Etorom- Usklađivanje interesa: Menadžeri će nastojati dosljedno postizati veći prinos od tržišta kako bi zadovoljili interese svojih ulagača. Oni mogu minimizirati gubitke u vrijeme pada burze ako je upravljanje adekvatno.
- Visoko praćenje: Upravitelj ima visoku kontrolu ulaganja. Stoga, ako se pojavi neočekivani događaj, reakcijski kapacitet i brzina su visoki.
Mane aktivnog upravljanja
Ovo su glavni nedostaci aktivnog upravljanja:
- Više provizije: Zbog velike potražnje koju ima upravitelj, provizije ove vrste investicijskog vozila imaju tendenciju da imaju veće provizije od ostalih vrsta pasivnijeg upravljanja.
- Rizik od loših rezultata: Moguće je da menadžer ne postiže veće prinose od tržišta. U ovom bismo slučaju ni za što plaćali veće provizije.
Vrste aktivnog upravljanja
Iako postoji mnogo vrsta aktivnog upravljanja, najpoznatije i najčešće korištene strategije su:
- Analiza od vrha prema dolje (od vrha do dna): Kriteriji za odabir imovine započinju makroekonomskom analizom. Odnosno, upravitelj će razmotriti koje zemlje ili ekonomije mogu više rasti ili generirati bolji povrat. Kasnije će se pokušati predvidjeti koji sektori ovih gospodarstava mogu bolje. Unutar tih sektora aktivni menadžeri odabrat će one tvrtke za koje misle da će donijeti najviše koristi fondu. Ova vrsta analize je ona koja se najčešće provodi u praksi.
- Analiza odozdo prema gore (odozdo prema gore): Suprotno je od prethodnog slučaja. Aktivni menadžeri tražit će one tvrtke za koje smatraju da će najviše rasti na tržištu, neovisno o sektorima ili zemljama, kao i u ekonomskom ciklusu gdje se nalaze, s obzirom na veliki svemir tvrtki koje postoje na tržištu, i da podložni su analiziranju od strane menadžera, zadatak se eksponencijalno povećava u poteškoćama. Zbog toga se ova vrsta analize koristi u praksi manje od gore spomenute.
Aktivno upravljanje u praksi
Prilikom ulaganja u investicijski fond kojim se aktivno upravlja, mora se imati na umu da dobiveni povrati ne smiju biti veći od onih na tržištu. Stoga je poželjno izvršiti povijesnu analizu prije odluke o odabiru određenog fonda. Drugim riječima, pogledajte kako je fond poslovao u prošlosti i je li upravitelj imao sposobnost nadmašiti tržište. Iako nam to ne jamči da će menadžer i u budućnosti nadmašivati tržište.
