Financijska obveza je prenosiva dužnička hartija od vrijednosti koju tvrtke i vlade puštaju u promet kao alat za financiranje privlačenjem novih investitora. Obično se razlikuju od obveznica fokusiranjem na dugoročna razdoblja, iako se često izravno naziva (dugoročnom) vezom.
Posjedovanje obveze jamči buduću naplatu iznosa povezanog s otplatom u određenom vremenskom roku, zajedno s prethodno ugovorenim kamatama koje će ovisiti o dotičnom razdoblju. Drugim riječima, to je alat za financiranje koji je prilično sličan obveznici.
Za obveze se kaže da su prenosive vrijednosne papire jer su uokvirene unutar uređenog i konkurentnog tržišta. To pretpostavlja da postoji cirkulacija (odnosno kupnja i prodaja) ove vrste financijskih proizvoda.
Kao što je navedeno, iako je obveza češće povezana s privatnim sektorom, postoji i javni modalitet putem obveznica koje su države izdale kao model javnog financiranja.
U oba slučaja govorili bismo o posebno korisnom instrumentu financiranja kada je riječ o dobivanju većeg financiranja i razvoju ekonomske aktivnosti.
Karakteristike obveze
Niz je značajki koje definiraju ovu vrstu financijskog proizvoda:
- Smatraju se spretnijim i ekonomičnijim modelom financiranja od tradicionalnog zajma kreditnih institucija.
- U slučaju tvrtki, za razliku od dionica, one ne podrazumijevaju isporuku alikvotnog dijela poduzeća ili dijela njegove kontrole.
- Imaju, kao i druge vrste naslova, s elementima kao što su datum valute, iznos, pripadajuća kamatna stopa i datum isteka. Svi oni izraženi u potvrđenom i službeno reguliranom dokumentu ili naslovu.
- Najčešća opcija obveza je dugoročno osiguranje s fiksnim dohotkom.
Obveza u smislu rentabilnosti
Često su povezani s visokom razinom zarade i visokim kamatama, što ove vrste proizvoda čini vrlo atraktivnim. Potrebno je naznačiti da kad god je veća profitna marža, postoji i veći pridruženi rizik.
S gledišta investitora, ti vrijednosni papiri donose veći prinos od ostalih s obzirom na veće kamatne stope po kojima se podudaraju.
Posjedovanje obveze tvrtke ili duga određene zemlje od strane investitora jamči da se obvezao vratiti dotični iznos u određenom vremenskom razdoblju, samo uz generirane kamate (poznate kao kuponi).
Ove dužničke vrijednosnice poduzeća također imaju rok za potpunu otplatu, poznat kao datum isteka.
Razlika između obveze i obveznice
Po definiciji se obično identificiraju kao sinonimni pojmovi. To se događa budući da je u anglosaksonskom svijetu pojam obveznica generaliziran.
U ekonomskoj se praksi obveznicama smatraju financijski proizvodi s rokom dospijeća kraćim od pet godina, dok su obveze usmjerene na dulja vremenska razdoblja.