Tržišni kredit je sustav koji se koristi na španjolskim burzama za financiranje transakcija dionicama na burzi.
Tržišni kredit odobrava maksimalno financiranje od 75% ukupnih potrebnih ulaganja. Odnosno, korisnik treba samo doprinijeti 25% iznosa kupnje.
Karakteristike tržišnog kredita
Među karakteristikama tržišnog kredita ističu se:
- Financiraju ih vrijednosnice i mjenjačnice, banke, štedionice, poštanski sandučići i kreditne zadruge.
- Narudžbenice se moraju izvršiti za najmanje 500 vrijednosnih papira financijskog vrijednosnog papira kojima se trguje, na primjer 500 dionica tvrtke XY.
- Rok za plaćanje financiranja bit će zadnji radni dan u mjesecu, ako je operacija ugovorena između 1. i 15. u mjesecu. S druge strane, ako je kredit stečen u druga dva tjedna, limit amortizacije bit će zadnji datum poslovanja sljedećeg mjeseca. Ako je kredit stečen, na primjer, 10. siječnja, povrat se mora izvršiti 31. siječnja.
- Dužnik može produžiti otplatu duga dva puta, po mjesec dana u svakoj prilici.
- Financijska institucija može raskinuti ugovor u slučaju nepoštivanja ekonomskih uvjeta, odnosno ako nisu pružena potrebna jamstva.
- Subjekt specijaliziran za tržišne kreditne operacije je RBC DEXIA Investor Services, koji je zadužen za odobravanje tih sredstava za poslovanje na burzi.
- To je sustav kojim upravlja Ministarska naredba od 25. ožujka 1991. koja regulira kreditno poslovanje na tržištu.
Primjer tržišnog kredita
Možemo primijetiti primjer kupnje dionica financiranih putem ovog sustava. Pretpostavimo da korisnik kupuje 700 naslova po 20 eura. Morate uplatiti 25% iznosa transakcije.
Odobreni zajam obračunava kamate od 200 eura za razdoblje operacije. Uz to, provizije za kupnju i prodaju iznose po 40 eura.
Zatim:
- Vrijednost transakcije: 700 * 20 = 14.000 eura
- Doprinos investitora: 14.000 * 0,25 = 3.500 eura
- Odobreni zajam: 10.500 eura
Ako su u trenutku otkazivanja transakcije dionice porasle za 10%, zajmoprimac ih prodaje i dogodit će se sljedeće:
- Vrijednost stjecanja dionica: 14.000 eura
- Prodajna vrijednost vrijednosnih papira: 700 * 22 = 15.400 eura
- Otplata kredita: 10.500 eura
- Razlika između prodajne i nabavne vrijednosti: 15.400-14.000 = 1.400 eura.
- Plaćanje provizije: 40 + 40 = 80 eura
- Isplata kamata: 200 eura
- Ukupna dobit: 1.400-200-80 = 1.120 eura
Drugim riječima, profitabilnost dobivena operacijom iznosi 8% (1.120 / 14.000) i 32% ako za referencu uzmemo samo doprinos investitora (1.120 / 3.500). To je zbog utjecaja kreditne poluge.
Gore navedeni slučaj slučaj je u kojem ostvarujemo dobit. Međutim, ne smijemo zaboraviti da bismo mogli dobiti i gubitke. Slijedom prethodnog primjera, da su dionice pale za 10%, rezultat bi bio upravo suprotan. Odnosno, izgubili bismo novac.
Ove se vrste alata preporučuju investitorima koji imaju napredna znanja o tržištu dionica.