Povrat na srednju vrijednost - što je to, definicija i pojam
Vraćanje na srednju vrijednost je rutina koja izvodi varijablu tijekom vremenskog niza i sastoji se od vraćanja na srednju vrijednost bez obzira na trenutnu vrijednost varijable.
Drugim riječima, vraćanje na srednju vrijednost sastoji se u tome da je vrijednost koju varijabla uzima bliža srednjoj vrijednosti kako vrijeme prolazi.
Porijeklo srednje reverzije
Povrat u srednju vrijednost varijable može se dogoditi i s visoke i s niske razine. Naime:
- Varijabla uzima vrijednosti niži na kratkoročni prosjek i koji dugoročno uzimaju vrijednosti vrlo bliske ili egzaktne prosječnoj vrijednosti.
- Varijabla uzima vrijednosti nadmoćni na kratkoročni prosjek i koji dugoročno uzimaju vrijednosti vrlo bliske ili egzaktne prosječnoj vrijednosti.
Prikaz povratka u srednju vrijednost
Preporučeni članci: uvjetovana srednja vrijednost, autoregresivni model, AR model (1), stacionarni stohastički postupak.
Prijave
Svojstvo povratka na srednju vrijednost često se nalazi u jednadžbi uvjetne srednje vrijednosti i autoregresivnog modela kada želimo procijeniti vrijednost varijable.
Uvjetna srednja formula
Formula uvjetovane srednje vrijednosti s autokorelacijom prvog reda
Možemo vidjeti da je pretvaranje u srednju vrijednost u jednadžbi uvjetne sredine puno izravnije nego u jednadžbi uvjetne srednje vrijednosti s autokorelacijom ako je koeficijent G veći od 0. Ako je koeficijent G jednak 0, onda postoji ne bi bila autokorelacija i dvije bi jednadžbe bile identične.
Na primjer, pomoću GARCH modela možemo procijeniti preokret trenutne volatilnosti prema njezinoj prosječnoj razini ili dugoročnoj volatilnosti.
Volatilnost
- Kada je trenutna volatilnost niža od prosječne, volatilnost se dugoročno povećava.
- Kada je trenutna volatilnost veća od prosječne, volatilnost se dugoročno smanjuje.
Kamatne stope
Isto tako, neki modeli ravnoteže kamatnih stopa tvrde da i kamatne stope uživaju ovo svojstvo.
Ravnotežni modeli koji podržavaju vraćanje na srednju vrijednost su model Vasicek i Cox, Ingresoll i Ross (CIR) model. Drugim riječima, i model Vasicek i CIR dijele da kamatne stope imaju dugoročnu tendenciju povratka na svoju prosječnu razinu.
- Kada su kamate visoke, gospodarstvo se usporava i uzrokuje smanjenje potražnje za kapitalom od strane zajmoprimaca. Zatim, s vremenom (dugoročno), kamatne stope padaju sve dok ne dosegnu razinu blizu prosječne razine.
- Kad su kamatne stope niske, gospodarstvo nastoji ubrzati i dovesti do povećane potražnje za kapitalom od zajmoprimaca (investitora). Zatim, s vremenom (dugoročno), kamatne stope rastu sve dok ne dosegnu razinu blizu prosječne razine.
