Test prikladnosti za MIFID (Ispitivanje prikladnosti) je dokument u obliku upitnika koji procjenjuje ciljeve ulaganja, financijsku situaciju i znanje o financijskim tržištima ulagača. Test prikladnosti određuje profil rizika investitora.
Test prikladnosti potreban je za sve maloprodajne klijente kojima se treba pružiti usluga financijskog savjetovanja ili upravljanja investicijskim portfeljem.
Kroz test prikladnosti, financijske institucije ocjenjuju svoje klijente na osnovu:
- Vaši ciljevi ulaganja.
- Vaša financijska situacija.
- Njegovo znanje i iskustvo na financijskim tržištima.
Ovisno o rezultatima dobivenim u testu, klijentu se dodjeljuje određeni profil rizika.
Profil rizika ispitivanja prikladnosti
Ona odražava stupanj averzije klijenta prema riziku u odnosu na financijske proizvode ili usluge koje zahtijeva na tržištu. Subjekt će koristiti ovaj profil kao mjeru stupnja rizika koji je svaki klijent spreman preuzeti. Obično se klasificiraju na sljedeći način:
- Konzervativan ili nizak rizik
- Umjeren ili srednji rizik
- Rizično, smjelo ili s visokim rizikom
Subjekt neće predlagati visoko rizične proizvode vrlo konzervativnim klijentima. Ova vrsta proizvoda, na primjer, vlasnička pitanja, namijenjena je klijentima s rizičnijim profilima.
Cilj Direktive MIFID je zajamčiti zaštitu investitora, uzimajući u obzir složeno i promjenjivo okruženje financijskih tržišta. Kroz test prikladnosti pokušava se spriječiti klijenta da ugovori proizvod koji stvarno ne razumije ili je svjestan povezanih rizika.
Test prikladnosti vs test praktičnosti
Oba testa entiteti obično predstavljaju zajednički. Međutim, oni imaju razlike:
| TEST PRIKLADNOSTI | ||
|---|---|---|
| Za koje proizvode i usluge? | Sadržaj pitanja | Ishod |
| Personalizirani savjet
Upravljanje portfeljem | Ciljevi ulaganja klijenta
Financijska situacija Financijsko znanje i iskustvo | Profil rizika kupaca:
Konzervativan Umjereno Rizično Drugi |
| Test praktičnosti | ||
|---|---|---|
| Za koje proizvode i usluge? | Sadržaj pitanja | Ishod |
| Složeni proizvodi (fiksni prihod sa strukturom, podređeni dug, povlašteni, derivati itd.)
Neki nesloženi proizvodi ako inicijativa za ugovaranje pripada entitetu (sredstva, javni dug određenih zemalja itd.). | Poznavanje financijskih tržišta klijenta
Prethodno iskustvo ulaganja | Prikladni proizvodi za kupca
Neprikladni proizvodi |
Usklađenost s MIFID-om
Od 2007. sve financijske institucije u državama članicama Europske unije moraju se pridržavati zahtjeva MIFID propisa.. Njegov se opseg proširuje na financijske aktivnosti personaliziranog savjetovanja, diskrecijskog upravljanja portfeljem i ugovaranja sredstava i vrijednosnih papira. Osim toga, MIFID zahtijeva od financijskih subjekata da klasificiraju svoje klijente u sljedeće kategorije:
- Prihvatljivi kolega (podobna druga strana): Klijenti koji zbog svoje pravne prirode mogu izravno djelovati na financijskim tržištima. Na primjer, velike kreditne institucije ili društva za upravljanje institucijama za kolektivno ulaganje (IIC). Propisom se smatra da za ovu vrstu klijenta nije potrebno provoditi test prikladnosti i test pogodnosti jer se pretpostavlja da oni imaju najvišu razinu financijskog znanja i iskustva.
- Profesionalno (profesionalni): Klijenti kod kojih se pretpostavlja da također imaju veliko financijsko znanje za procjenu rizika određene investicijske odluke, ali na nižoj razini od onih koji su kategorizirani kao podobne druge ugovorne strane. Na primjer, srednji pružatelji investicijskih usluga. Propisi također ne smatraju potrebnim provođenje ispitivanja prikladnosti i ispitivanja prikladnosti za ovu vrstu kupaca.
- Trgovci na malo (maloprodaja): Ostali klijenti koji nisu bili obuhvaćeni prethodnim kategorijama i koji nemaju veliko financijsko znanje. Zapravo, većina pojedinačnih i MSP klijenata su maloprodajni klijenti. U ovom slučaju, MIFID zahtijeva najvišu razinu zaštite i uvijek će biti potrebno izvršiti i test prikladnosti i test pogodnosti. Zapravo se oba testa moraju povremeno pregledavati za svakog klijenta i po potrebi modificirati ako se klijentovo financijsko znanje promijeni.