Vrijednosno ulaganje (ili vrijednosno ulaganje) je investicijska strategija koja se sastoji od kupnje dionica čija je cijena niža od njihove unutarnje vrijednosti.
Investitori vrijednosti traže dionice koje su na tržištu podcijenjene. Vjeruju da tržište pretjerano reagira i na dobre i na loše vijesti, uzrokujući pretjerano kretanje cijena koje ne odgovaraju osnovama tvrtke. Ovo nudi priliku za zaradu.
Suprotan stil ulaganja u vrijednost je ulaganje u rast. Iako neki autori ističu da je rast također komponenta ulaganja u vrijednost i stoga ga ne treba razlikovati. Uz to, postoji još jedan stil poznat kao tržišno orijentirano ulaganje, koji se i sam sastoji od nekoliko podstilova koji nisu ni rast ni vrijednost.
Filozofija ulaganja vrijednosti
Ulagači koji slijede filozofiju ulaganja vrijednosti tvrde da će, iako su cijene sada niske, težiti rasti u skladu s njihovom unutarnjom vrijednošću. Odnosno, cijena mora odražavati vrijednost. Da biste to učinili, potrebno je utvrditi kolika je vrijednost dionice, bez obzira na cijenu.
Ulagači vrijednosti navode da se unutarnja vrijednost može odrediti knjigovodstvenom vrijednošću dionice, koja se utvrđuje provođenjem temeljne analize poduzeća. Za to se mogu koristiti knjigovodstvene knjige tvrtke (trenutne ili očekivane), diskontiranje njenog budućeg prihoda ili u nekim slučajevima diskontiranje budućih dividendi. Razlika između vlastite vrijednosti i cijene udjela na tržištu poznata je kao marža sigurnosti. Što je veća marža sigurnosti pri ulaganju, to je veća potencijalna dobit.
Spremni ulagati na tržišta?
Jedan od najvećih svjetskih brokera, eToro, učinio je ulaganje na financijskim tržištima dostupnijim. Sada svatko može ulagati u dionice ili kupiti dio dionica s provizijom od 0%. Počnite ulagati odmah s pologom od samo 200 USD. Imajte na umu da je važno trenirati za ulaganje, ali naravno danas to može učiniti svatko.
Vaš je kapital u opasnosti. Mogu se primijeniti i druge naknade. Za više informacija posjetite stocks.eToro.com
Želim investirati s EtoromVrijedni investitori traže tvrtke koje imaju trajne i stabilne konkurentske prednosti, pa je horizont ulaganja dugoročan. To će biti potrebno jer će tržištu trebati vremena da prilagodi cijenu dionice vlastitoj vrijednosti.
Filozofija vrijednosnog ulaganja u skladu je s bihevioralnim financijama jer prepoznaju da ulagači pretjerano reagiraju na negativne podatke tvrtki, zbog čega trguju po niskim cijenama. Dakle, cijena bi se odmaknula od vrijednosti dionice.
Kritičari vrijednosnog stila tvrde da takva niska cijena odražava investicijski rizik i da ako dionice trguju jeftino, to može biti iz dobrog razloga. Suprotno tome, vrijednosni investitori kritiziraju ulaganja u rast, tvrdeći da su izloženi riziku da će visoki višestruki udjeli cijena i zarade (PER i P / B) u budućnosti imati tendenciju pada. Nadalje, investitori u rastu riskiraju da će buduća dobit tvrtke biti niža od očekivane, jer je vrlo teško predvidjeti buduću dobit.
Podstilovi vrijednosnog ulaganja
Tri su glavna podstila vrijednosnog ulaganja. Nisu isključivi, ali se obično koriste zajedno. Bez obzira na to, svaki ulagač vrijednosti preferira ili se više orijentira prema jednom ili drugom od ovih podstilova:
- Visok prinos od dividende: Očekuju da će se visoki prinosi na dividende održati i u budućnosti, nudeći dobar povrat ulaganja.
- Višestruke niske cijene: Očekuju da će se s poboljšanjem gospodarstva vrijednost dionica s malim omjerima (PER i P / B) povećati. Stoga se usredotočuju na tvrtke koje imaju niske pokazatelje procjene, što ukazuje na relativno niske tržišne cijene.
- Suprotno ulaganje: Klade se na dionice za koje smatraju da su privremeno podcijenjene raspoloženjem tržišta.
Porijeklo vrijednosnog ulaganja
Izraz vrijednosno ulaganje prvi su upotrijebili Benjamin Graham i David Dodd, profesori na Columbia Business School. Graham je 1934. u svojoj knjizi "Sigurnosna analiza" već govorio o margini sigurnosti.
Najpoznatija knjiga u ovom stilu ulaganja je "Pametni investitor". U njemu je Graham predan obrambenom stilu, ulažući u tvrtke koje trguju po cijeni nižoj od njihove teoretske knjigovodstvene vrijednosti. Ovo nudi marginu sigurnosti prema događajima koji mogu utjecati na tržište.
Ovaj stil ulaganja s vremenom je narastao i postaje sve popularniji. Neki od najpoznatijih investitora ovog stila su Warren Buffet i Francisco García Paramés.