Mjehur s južnog mora dogodio se u prilično turbulentnom vremenu. Dogodilo se to početkom 18. stoljeća, kada se želja kraljeva za osvajanjem novog svijeta uveliko zahuktala. Predaj se U Europi su postojali neprestani ratovi između različitih zemalja za kontrolu nad Amerikom i dominaciju u svijetu.
Sve je to kraljevstva Engleske, Francuske i Španjolske dovelo do ogromnog javnog duga. To je dovelo do toga da su velike sile tog doba, uglavnom Engleska, pretrpjele jedan od najvažnijih ekonomskih balona u povijesti, što je dovelo do vrlo jake ekonomske krize i duboke ekonomske recesije.
Ako vam kažu da novac uložite u tvrtku i obećaju da će vam to donijeti puno koristi, ali ne kažu vam točno što ta tvrtka radi, biste li uložili? To je više-manje ono što se dogodilo ovom mjehuriću. Tvrtka je bila tvrtka South Seas. Ova tvrtka praktički nije obavljala nikakvu aktivnost, ali unatoč tome, njezini su udjeli porasli više od 900% u manje od godinu dana. Temeljena, kao i u svim mjehurićima, iluzija da će cijena i dalje rasti, kao i očekivanja da će ova tvrtka sjajno poslovati s Amerikom.
Razvoj mjehurića
Jedna od organizacija koja je kupila dio duga Kraljevine bila je Tvrtka južnih mora. Ova je tvrtka izdavala dionice za samofinanciranje i tim novcem posuđivala je državu u zamjenu za povoljne poslove. I što je bilo važnije, ovim je sporazumom utvrđeno da će tvrtka Južnih mora imati ekskluzivnost da bude jedina tvrtka koja ima moć trgovanja s južnoameričkim kolonijama Španjolske.
Odobravanje ekskluzivnosti trgovine pobudilo je zanimanje engleskih ulagača. Investitori koji su vidjeli sjajnu poslovnu priliku u novom svijetu. Što ih je navelo da masovno kupuju dionice tvrtke s Južnih mora. 1717. tvrtka je ponovno stekla dug od Engleske.
Istodobno, odnosi između Engleske i Španjolske sve su se više pogoršavali, pa je san o ekskluzivnoj trgovini s Amerikom bio sve udaljeniji i tvrtka je jedva djelovala.
1719. godine poslovni model kopira Francuska
1719. Francuska je država dodijelila sličan ekskluzivitet navodnim nalazištima zlata u Louisiani tvrtki Mississippi. Vrijednost dionica ove francuske tvrtke porasla je za nekoliko mjeseci za 1900%, što je privuklo velik broj stranih investitora, uključujući i mnoge engleske.
Međutim, tvrtka Mississippi, poput engleskog imenjaka, jedva je obavljala bilo kakvu aktivnost i novac je francuska vlada koristila za samofinanciranje. Ako ostavimo po strani realnu ekonomiju, novac velikog dijela građana uložiti u puke špekulacije koje promiču vlade. Što je doprinijelo povećanju vrijednosti ovih tvrtki, a da takav porast nije imao ni najmanje veze s promoviranom djelatnošću. Tako je uzrokovano da nije bilo ničeg stvarnog što bi moglo održati ovo povećanje vrijednosti.
Vlada Engleske, pokušavajući zaustaviti odljev kapitala u Francusku, pokušala je uspostaviti englesku verziju tvrtke Mississippi, dajući još ekskluzivnih koncesija tvrtki South Seas. I kao da to nije dovoljno, tvrtka South Seas ponudila je otkup engleskog javnog duga. Na taj je način doveo do strahovitog porasta cijene dionica tvrtke.
Uz to, engleska vlada također je nagađala da će Španjolska liberalizirati trgovinu dopuštajući ulazak engleske tvrtke, a sve u svrhu povećanja vrijednosti dionica tvrtke. Prelazeći od vrijednosti manje od 130 kilograma u ranim 1720-ima do proljeća više od 550 kilograma.
Završna faza mjehura: euforija
Financijska tržišta preplavila je velika kupovna euforija. Treba imati na umu da je sve to bilo motivirano špekulacijama, emisijama u ugodnim ratama i drugim trikovima koje je engleska vlada organizirala kako bi se financirala.
U Francuskoj je tvrtka Mississippi, usprkos napornim naporima da se čini da glatko posluju, ulazila u brutalnu krizu. Ulagači su počeli gubiti povjerenje i hrlili su na razmjenu svojih računa, koji su, budući da tvrtka nikada nije poslovala, ubrzo proglašeni nekonvertibilnima, što je uzrokovalo ozbiljnu ekonomsku krizu.
U međuvremenu, u Engleskoj se nastavio rast cijena dionica, što je privuklo više špekulanata, a to je dovelo do stvaranja različitih tvrtki koje su, daleko od započinjanja svog poslovanja, na kraju zavarale nesuđene investitore koji su, vođeni špekulacijama da su kupili bilo koju dionicu koja se činila profitabilnom njima. Već u lipnju dionice tvrtke s Južnog mora dosegle su najvišu vrijednost dosegnuvši 1000 funti.
Pucanje mjehurića
Poslije toga, nastavljajući s financijskim procesom koji vidimo u svim ekonomskim mjehurićima, u srpnju iste godine neki su ulagači u tvrtku počeli prodavati svoje dionice, stvarajući tako nezaustavljivo slabljenje cijena. U kolovozu, tvrtka Južnih mora kako bi se oporavila najavljuje isplatu sočnih dividendi. Nije dao očekivani rezultat i početkom rujna izbila je panika, a s njom i eksplozija mjehura. Situacija je bila nekontrolirana, vrijednost dionica porasla je sa 725 funti 3. rujna na 150 funti 30. rujna.
Unatoč pokušajima engleske vlade da spasi tvrtku, ona je na kraju propala u prosincu iste godine, a cijena njezinih dionica dosegla je početnu razinu. Ipak, tvrtka je nastavila poslovati iako su joj prihodi bili umjereni. Približavajući se nekoliko godina kasnije.
Ova je kriza stvorila propast tisuća ljudi, od profesionalnih ulagača do malih štediša koji su sav novac uložili u svrhu tih tvrtki. Mnogi od njih izgubili su cijelu investiciju. Direktori i radnici tvrtke optuženi su za prijevaru i iZemlja je ušla u duboku ekonomsku krizu.
Zanimljiva je anegdota ove krize da su u nju bili uključeni veliki likovi tog vremena. Među njima treba napomenuti da je jedan od ljudi koji je izgubio najviše novca - što ga je praktički odvelo u propast - bio poznati znanstvenik Isaac Newton.